Сегодня децентрализованные финансовые операции, такие как кредитование, займы или обмен токенами, полагаются на смарт-контракты. Эти смарт-контракты позволяют пользователям замораживать криптовалюту в ликвидные пулы, которые доступны для использования другими людьми. 

Итак, ликвидные пулы представляют собой уникальное новшество в криптовалютной индустрии и не имеют прямых аналогов в традиционной финансовой сфере. Они служат важным ресурсом для основных операций протокола децентрализованных финансов и также привлекают инвесторов, ищущих высокодоходные возможности. Но что такое ликвидные пулы и почему они так важны для экосистемы DeFi? В этом материале мы рассмотрим концепцию ликвидных пулов, как они работают и почему они играют критическую роль в области DeFi.

Почему ликвидные пулы важны в DeFi?

DeFi предоставляет финансовые услуги, обычно ограниченные централизованными биржами, такие как торговля, кредитование и многое другое, но в полностью прозрачном и безопасном виде. Для достижения этой цели приложения DeFi сильно полагаются на технологию ликвидных пулов. В DeFi это критически важный фактор, так как это облегчает плавное функционирование обмена и позволяет трейдерам входить и выходить из позиций с минимальными скольжениями. 

Понятие ликвидности в DeFi относится к наличию средств на децентрализованной бирже, которые можно легко купить или продать без существенного влияния на рыночную стоимость. Обычно ликвидность в DeFi предоставляется поставщиками ликвидности, которые инвестируют свою цифровую валюту в пул, который затем используется для проведения операций на бирже. Взамен поставщики ликвидности получают долю от комиссии за торговлю. Чем больше ликвидности доступно на бирже, тем проще совершать сделки.

По сути, ликвидный пул представляет собой набор токенов, замороженных в смарт-контракте. Кроме того, ликвидные пулы – это смарт-контракты, реализованные в сети. Когда пользователи инвестируют свои активы в ликвидный пул, они взаимодействуют с смарт-контрактом, чтобы получить токены LP.

Как работают ликвидные пулы?

Итак, ликвидные пулы – одна из основных технологий в среде DeFi. Они используются AMM, майнингом ликвидности, фармингом и многими другими областями. Другими словами, любая практика, которая требует немедленного доступа к финансированию без участия контрагентов. Давайте ближе рассмотрим, как работает ликвидный пул:

• Пул состоит из двух типов токенов, что позволяет создать новый рынок для обмена криптовалютой. Монеты могут быть любого типа, но чаще всего в паре есть ETH или BTC, который парит другую цифровую валюту.
• При создании нового пула первый поставщик ликвидности определяет начальный обменный курс токенов в созданной системе. Каждый из участников должен внести равное количество токенов обоих типов.
• Если в пуле существует большая разница в цене по сравнению с глобальными трендами, возможен арбитраж. Поставщики рискуют потерять все свои вложенные средства. Поддержание баланса между монетами – одно из основных условий системы.
• Каждый пользователь получит токены LP на основе внесенного им финансирования, которые будут начислены пользователю после перевода валюты. Все инвесторы участвуют в раздаче монет, которая является комиссией децентрализованной биржи.
• Когда пользователь хочет вывести средства из пула, ему потребуется сжечь существующие токены LP, выданные во время перевода активов.

Выше мы упомянули термин AMM или Automatic Market Maker. Это механизм, который позволяет каждой криптовалюте, проходящей через пул, изменять стоимость в соответствии с работой специального алгоритма. Система AMM в каждом пуле отличается, так как маркетмейкер модифицируется и улучшается. AMM также позволяют трейдерам заключать сделки не между собой, а непосредственно со смарт-контрактом.

Наличие большого количества активов снижает влияние операций на обменный курс. Это конечная цель участников рынка и поставщиков ликвидности. Сегодня ликвидные пулы позволяют уйти от использования стаканов и распределить всю прибыль от функционирования рынка среди депозитариев. Они уже закрепились в мире торговли и децентрализованных бирж, предоставив новые возможности для развития рынков.

Кроме того, поскольку ликвидные пулы являются самодостаточными, децентрализованные биржи не требуют специальных книг, что помогает снизить риск фронтраннинга и других видов манипулирования рынком.

Почему низкая ликвидность вызывает вызовы?

В настоящее время низкая ликвидность вызывает вызовы, потому что она может привести к некоторым проблемам в работе пула. Для трейдеров это может привести к большому скольжению, что затрудняет выполнение сделок по желаемой цене. Это может привести к более высоким комиссиям и снижению прибыльности.

Безопасны ли ликвидные пулы в DeFi?

Это один из основных вопросов, которые интересуют тех, кто хочет предоставить ликвидность пулу. Такие пулы в DeFi, как правило, считаются безопасными, но существуют некоторые риски, связанные с участием с целью предоставления ликвидности.

Одной из основных проблем является временная убыточность. Это явление может возникнуть в пулах, где пользователи, предоставляющие ликвидность, могут временно потерять стоимость из-за изменения относительных цен на активы. Этот фактор является основной преградой для децентрализованных бирж на пути к массовому применению. Если стоимость монеты увеличится на 500%, то убыток от волатильности составит 25,5%. Для избежания такой ситуации можно инвестировать в пары с низкой волатильностью, привязанные к стейблкоинам.

Пулы децентрализованных бирж состоят из двух монет, а пользователи вносят активы равной стоимости. Если сайт достигнет идеального баланса в соотношении 50/50, то пропорциональные инвестиции поддержат идеальное торговое окружение. DEXes подчиняются законам спроса и предложения, что также приводит к некоторым проблемам. 

В такой системе цена активов изменяется в зависимости от действий участников рынка, при этом внешние источники не оказывают влияния. Если движения на графиках слишком резкие, к участию привлекают третьих лиц для внесения корректировок и возможен арбитраж.

Поставщики также могут распределить свою криптовалюту между несколькими биржами, чтобы уменьшить риски, связанные с любым конкретным активом или платформой обмена. Также важно рассмотреть риски и вознаграждения участия на конкретной платформе и учитывать комиссии.

Кто использует ликвидные пулы в DeFi?

Эти пулы используются различными участниками в области DeFi, включая трейдеров, поставщиков ликвидности и разработчиков. Например, люди могут обменивать монеты, не полагаясь на централизованные биржи (CEX). Пользователи могут быстро покупать или продавать цифровые активы по справедливой рыночной цене, не беспокоясь о глубине стакана ордеров. Разработчики также могут создавать новые способы заработка на своей криптовалюте. В целом, эта технология стала важным компонентом сферы DeFi.